11월 10일 | 기업가치 재평가 리포트

동남아 운항은 줄이는 대신 일본과 중국 노선을 확대해 수요가 강한 구간에 공급을 배치하고 있습니다.

737-8 도입으로 리스료·정비비·유류비 절감이 진행되며, 기존 737-800 운용리스 대비 약 14%의 비용 절감 효과를 예상했습니다.

내년 말 신형 구매기 비중이 보유 기재의 50%까지 확대될 전망이며, 항공유 가격이 안정되면 영업이익 상향 여지도 열려 있습니다.

매출 1,238억원과 영업이익 251억원을 기록해 영업이익 컨센서스를 웃돌았습니다.

펌프와 튜브 모두 국내 대형 고객 외 매출이 크게 늘어 특정 브랜드 의존도가 낮아지고 있습니다.

매출 성장과 가격 인상, 생산 효율 개선이 맞물리며 펌프와 튜브 사업부의 이익률이 전년 대비 크게 개선됐습니다.

3분기 전자BG 매출 8,020억원, 영업이익 2,354억원으로 고부가 CCL 중심의 성장이 이어졌습니다.

전략 원재료를 3~6개월 수준으로 관리해 공급 차질 위험을 낮추고 있습니다.

고객사의 장기 공급계약 요구가 늘고 있으나 가격 협상력이 분기 마진 개선으로 뚜렷하게 나타나는지는 더 확인할 필요가 있습니다.

대형 원전 프로젝트 잔고와 해상풍력 EPC 매출이 외형 성장을 뒷받침했습니다.

유로화 변동에 따른 외화환산손실로 세전이익과 순이익이 적자로 전환했습니다.

2030년 최대 생산능력 기준 이익은 유지했지만 적용 배수를 100배에서 46배로 낮췄습니다.

삼성SDI 유럽 EV 배터리 출하 부진으로 삼원계 양극재 출하가 전분기 대비 34% 감소했습니다.

ESS와 전동공구용 제품 출하가 각각 크게 늘어 EV 부문의 감소를 일부 보완했습니다.

헝가리 공장 가동 중단의 고정비 부담과 일회성 이익 소멸로 4분기 영업적자 전환을 예상했습니다.

3분기 영업이익률이 19.8%를 기록해 시장 기대치 16.4%를 크게 웃돌았습니다.

삼성전자 P4 장비 인도 확대와 매출 증가로 연구개발비 등 고정비 부담이 완화됐습니다.

국내외 반도체 장비 피어의 밸류에이션 하락을 반영해 목표 배수를 낮췄습니다.

간편현금결제와 PG 서비스 성장으로 8분기 연속 두 자릿수 매출 증가율을 기록했습니다.

수익성이 높은 자체 회원제와 신규 서비스, 자회사 편입 효과가 외형 성장을 보탰습니다.

스테이블코인 네트워크와 AI 에이전트 결제·신원확인 협력을 추진하고 있습니다.

미국 최종 규정에 따라 히알루로니다제를 결합한 SC 제형도 기존 IV 제품과 같은 약가협상 대상으로 분류될 수 있습니다.

협상가격 적용이 2029년으로 예상돼 2028년까지 판매 마일스톤 수령 전망은 유지했습니다.

투약 편의성과 이중항체·ADC 등 신규 파이프라인 확장 가능성은 여전히 유효하다고 평가했습니다.

환율 재환산에 따른 매출 차감 약 60억원과 퇴직급여 기준 변경 비용 36억원이 3분기 실적에 반영됐습니다.

소화기·HPV·성매개감염 등 비호흡기 매출이 전년 대비 12% 늘며 포트폴리오 다변화가 이어졌습니다.

단기 이익보다 신규 패널과 글로벌 유통 확대를 위한 투자에 무게를 두는 구간으로 평가했습니다.